东材科技能涨到100元吗？
先引用一句《一代宗师》里的话 “天下英雄都担得起这样评价” 公司是薄膜产业，属于新材料行业中的一只。
目前市值还不到200亿，但是下游的消费电子、新能源等领域都是万亿市场。虽然公司产品结构中，光学膜占比最大达到51%；但是营收规模上贡献最大的却是复合薄膜业务（16-17年盈利，18年开始亏损），因为光学膜业务毛利率高达93.34%，而复合膜业务只有58.18%。 所以从业绩端来看，光学膜业务绝对是公司的核心。 但问题在于，现在给东材科技定价的依据主要是靠低端的复合膜业务。
以今年三季度为例，光学膜业务实现营收2.91亿元，同比减少17.79%，但是毛利率却高达91.59%；相比之下，同期复合膜业务实现的营业收入为2.69亿元，同比增长了12.49%，但是毛利率却仅有17.52%。光光学膜业务三季度就比全年多了700多万的净利润！
所以问题的关键在于，为什么毛利率那么高的光学膜不能成为公司的主要利润来源呢？ 我猜测一方面是产能有限，另外就是客户拓展的问题。
从产能方面看，据披露目前公司光学膜产能利用率已经达到100%，并且还有一部分外售的份额。所以短期内想要大幅扩产的可能性不大。
而从客户拓展角度来看，毕竟作为新进入者，前期需要深耕客户关系，进行产能投放，完成资本的原始积累，这也造成了短期营收规模上不去，但是在高附加值环节却能有高毛利的情况。等到公司完成了客户的拓展，实现收入的翻番甚至翻番以上时，或许才是这只个股爆发的时候。
当然了，也许有人会说，你不说你的逻辑很完美吗，怎么股价还是跌跌不休？确实，任何一只个股都有其内在的逻辑和规律，但是投资者需要找准点，有时候个股的下跌并不是因为基本面出现了问题，而是因为投资者对其预期太高了，或者是有其他的风向标导致恐慌情绪蔓延导致的非理性下跌。这时候如果逆着人流去做买入的信号就显得不合群，但是往往这种时候也正是考验定力的时候。就好像今年的二月份和七月份的两次暴跌一样，如果你能在那种恐慌的氛围中坚持自己的逻辑，说不定就能“捡”个便宜。