太化股份多久不能重组?
6月28日,山西太化工业股份有限公司(000965)发布公告称,由于相关交易事项尚存在重大不确定性,公司股票将继续停牌,预计复牌时间不晚于7月13日。 此前,因筹划重大资产重组事宜,太化股份自6月1日起持续停牌。
此次拟实施的重大资产重组系太化股份拟通过发行股份及支付现金方式购买中博信控股有限公司(以下简称“中博信”)、上海国利新能源科技有限公司(以下简称“上海国利”)持有的北京恒富置业有限公司(以下简称“恒富置业”)100%的股权。
公告显示,本次交易前,太化股份主营业务为化工产品的生产和销售;经审计,截至2014年12月31日,恒富置业账面资产总额7.7亿元,负债总额5.07亿元,净资产2.63亿元,利润总额-646万元,净利润-598万元。
对于本次重组的目的,太化股份表示,是通过对外投资实现公司业务转型,培育新的利润增长点。 不过,在太化股份披露的《重大资产重组预案》中,涉及标的资产作价、评估方法、增值情况等诸多问题均未能找到具体说明。
值得关注的是,此次并购所涉行业与公司现有业务属相近领域,但行业地位以及盈利能力方面或不相上下。
据公开资料,恒富置业系从事物业管理业务和房地产经纪服务的企业,目前其正在开发的物业项目有两个,分别是位于海淀区的阳光世家项目和朝阳区西大望路北辛庄地块房地产项目。 根据太化股份与中博信、上海国利签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》,经交易各方协商一致,确定本次交易的股份发行价格按照不低于以下两项数值中的较高者确定:
①本次交易市盈率为12倍;
②本次交易市净率为2.5倍。 根据上述公式,若以交易双方约定的估值下限计算,太化股份收购恒富置业100%股权所对应的交易金额上限将为22.37亿元。而这一数字如果加上太化股份拟向控股股东太原化学工业集团借款不超过12.4亿元用于支付本次交易的部分款项,则总投入将超过34.77亿元。