什么时候贷款合适？
这个问题的本质是，什么时候进行资产配置最划算——即在什么价位买入资产能最大化我们的收益风险比。 为了回答这个问题，我们首先需要知道两个概念，一个叫做最大复利，另一个叫做最大净现值。这两个概念指的是这样一个投资策略，按照这样的策略投资，我们的资金收益率可以无限接近于无风险利率+通胀率（或者零利率），同时我们的资金亏损概率可以降低到零。
假设无风险利率为4%，通货膨胀率为2%，那么最大复利就是我们每年最多只能损失2%，但每年可以获得4%的收益；如果我们要获得8%的收益率，那么年化波动率不能超过5%，否则的话就不符合要求了。反之，如果我们希望本金损失的概率不超过10%，那么我们每年获得的收益率不能低于6%。
了解了最大复利和最大净现值之后，我们再来看看题主的问题。 问题中的资金，显然不是指你手上现在还有多少余钱，而是指未来可能通过工资、理财或者其他方式得到的现金流入。这些资金的现在值就是现在用多少钱去买这些未来现金流，而未来值就是我们把这些未来现金流投入再投资得到的价值总和。
如果你现在没有多少积蓄，但你未来有稳定的收入流，并且这些收入流的折现值大于100万，那么就说明你现在应该着手开始存钱，因为现在不存的话，等到未来你再想花这笔钱的时候恐怕已经晚了，因为你的收入来源是未来的你自己，而不是现在的你自己；但如果你现在已经有了一百万存款，但是未来你的收入会大幅增长，那么你就没有必要现在就全部拿出来投入到那些你很有兴趣却需要很大一笔启动资金的项目中去，你应该运用的是“先储蓄后消费”的投资策略，因为现在的你已经足够富有，可以承受一定的风险来博得未来的高收益。